Chancen und Risiken

Als begehrteste Art der Immobilienfinanzierung unserer österreichischen Nachbarn erfreut sich der Fremdwährungskredit auch in Deutschland immer größerem Interesse, wenn auch der breiten Masse in Deutschland diese Form der Finanzierung noch relativ unbekannt ist.

Beim Fremdwährungskredit wird der Kredit in Euro an den Kreditnehmer von der Bank ausgezahlt und zahlt der Kreditnehmer seine Beträge in Euro an die Bank zurück. Das Kreditkonto des Kreditnehmers wird jedoch nicht in Euro, sondern in einer fremden Währung, meistens Schweizer Franken oder Japanische Yen geführt. Der Kreditnehmer hat also seine Schulden in der jeweiligen Fremdwährung und nicht in Euro.

Dadurch kommt der Kreditnehmer in den Genuss sehr günstiger Zinsen weil die Notenbanken von Japan und der Schweiz deren Leitzinsen niedrig halten.

Mit einem jährlichen Aufschlag, der so genannten Marge, den die Partnerbank der Baufinanz Bayern Vermittlung GmbH für die Vergabe des Fremdwährungsdarlehens verlangt, erreicht man einen Zinssatz, der oft nur ein Drittel des Zinssatzes eines Eurodarlehens ausmacht.

Wie stark das Volumen der Fremdwährungskredite für Baufinanzierungen im Verhältnis zu den Krediten in Euro, z. B. in Österreich, in den letzten Jahren angewachsen ist zeigt nachfolgende Grafik:

Wie man an den braunen Säulen erkennen kann ist das Volumen der Fremdwährungskredite so stark gestiegen, dass diese heute ¼ aller Kredite von ganz Österreich ausmachen. Bei Baufinanzierungen ist der Anteil viel höher. Laut Aussage eines großen österreichischen Bankinstitutes werden zurzeit von 10 Baufinanzierungen 8 in Fremdwährung ausgereicht.

Wie wird ein Fremdwährungskredit Idealerweise getilgt?

Grundsätzlich kann ein Fremdwährungskredit entweder laufend (monatlich) oder auf einmal (endfällig) am ende der Laufzeit zurückbezahlt werden.

Wir halten bei einem Fremdwährungskredit die endfällige Tilgung für ideal, weil der Kunde durch einen niedrigen Schuldzins und hohe Guthabenszinsen für seine Ansparung eine Zinsdifferenz zu seinen Gunsten erreicht und am Ende der Laufzeit insgesamt eine kleinere Summe zurückzahlt als er ursprünglich ausgeliehen hat!

Das endfällig zu tilgende Darlehen stellt sich im Detail so dar:

Der Kreditnehmer zahlt während der gesamten Laufzeit von z.B. 25 Jahren nur die Zinsen. Der Zins des Japanischen Yen beträgt seit 1996 unverändert pro Jahr ca. 0,1 %, beim Schweizer Franken schlagen ca. 0,3 % pro Jahr zu Buche. Der Zins ist die gesamte Kreditlaufzeit von z.B. 25 Jahren fest an den Libor-Satz gebunden.

Der Libor-Satz wird in London öffentlich notiert und laufend z.B. von der Europäischen Zentralbank (kurz EZB) sowie den meisten Tageszeitungen veröffentlicht.

Zusätzlich zahlt der Kreditnehmer einen Aufschlag von 1,5 % auf den Zins für die Bank während der Laufzeit. Dieser Aufschlag ist für die gesamte Laufzeit fest zwischen dem Kreditnehmer und der Kreditgebenden Bank vereinbart. Die kreditgebende Bank kann also zu keiner Zeit im "stillen Kämmerlein" den Zinssatz frei erfinden sondern ist an vorige Daten für die gesamte Kreditlaufzeit fest gebunden.

Damit der Kreditnehmer am Ende der Kreditlaufzeit seine Schulden zurückzahlen kann, muss er monatlich Geld ansparen, in den so genannten Tilgungsträger.

Einerseits braucht die Bank für die Ansparung größtmögliche Sicherheit dafür, dass der Betrag, der am Ende der Kreditlaufzeit zurückbezahlt werden muss auch wirklich angespart wird. Andererseits will der Kreditnehmer hohe Zinsen mit dem monatlich abgesparten Geld erwirtschaften. Deshalb kommt hier an und für sich nur eine Geldanlage (Ansparung) bei einem sehr großen Versicherungsinstitut in Frage.

Zusätzlich bietet die von uns favorisierte steuerfreie Rentenversicherung folgende Vorteile:

Die steuerfreie Rentenversicherung hat 100 % Kapitalgarantie und teilweise Zinsengarantie.

Bei der Rentenversicherung kann der Kunde am Laufzeitende entscheiden, ob er das Geld auf einmal ausbezahlt haben will (und damit seinen Kredit auf einmal zurückbezahlt) oder eine Rente erhalten möchte oder gemischt.

Der Kunde kann bei der Rentenversicherung die Tilgungsraten von der Steuer absetzten, da diese vor dem Fiskus als Altersvorsorgung gilt. (Die Absetzbarkeit von der Einkommensteuer ist abhängig von der individuellen Einkommens- und Steuersituation)

Auch wenn die steuerfreie Rentenversicherung über 12 % gebracht hat, rechnet Baufinanz Bayern Vermittlung GmbH und deren Partnerbank aus Sicherheitsgründen nur mit theoretischen 6,5 % Guthabenszinsen für die Ansparung pro Jahr.

Anstelle der monatlichen Ansparung kann der Kunde auch einen Einmalerlag, bei Kreditaufnahme, in die Rentenversicherung einzahlen. Verfügt der Kreditnehmer nicht über die ausreichenden freien finanziellen Mittel kann der Einmalerlag problemlos von der Bank mitfinanziert werden. In diesem Fall entfällt für den Kunden die monatliche Ansparung (oder monatliche Tilgungszahlung) gänzlich. Die Monatliche Rate beschränkt sich nur noch auf die ohnehin schon minimale Zinszahlung.

Wenden wir uns jetzt der Kursentwicklung der Fremdwährung in der Vergangenheit, am Beispiel des Japanischen Yen, zu (Jahresmittelwerte, wenn nicht anderes angegeben):

Kursübersicht YEN

Bei Betrachtung obiger Kurslinie des Japanischen Yen seit 1969 fällt folgendes auf:

Der Kurs ist die letzten 35 Jahre immer hin und her gegangen und wird auch in Zukunft hin und hergehen.

Ob der Kurs hin und hergeht, kann dem Kreditnehmer während der Laufzeit von z.B. 25 Jahren relativ egal sein, weil Sie er es so gut wie nicht spürt. Aber am Ende der Laufzeit ist der Kurs für Ihn absolut wichtig.

Denn dann muß er seine Schulden zurückzahlen und zwar genau zu dem Betrag, wie der Schuldenstand auf Grund des dann aktuellen YEN-Kurses ist.

Jetzt stellt sich natürlich die Frage, wie die Bank und der Kreditnehmer sicher sein können, dass am Ende der Laufzeit genügend Geld angespart ist um die Schulden zurückzuzahlen?

Dafür haben wir bis zu 7 Sicherungen eingebaut

Resumeé:

Für den Fremdwährungskredit spricht:

- niedrige Zinsen

- niedrige Monatsraten

Gegen den Fremdwährungskredit spricht:

- Risiko des steigenden Kurses

daher laufende Beobachtung des Kredites durch den Kreditnehmer oder durch unseren Währungsmanager.

Chance des Fremdwährungskredites:

Laufende Schuldenreduktion von 5 bis 12 % pro Jahr durch Währungsmanagement

Baufinanzierungsangebot anfordern!

Vorige Zeilen stellen eine bloße allgemeine Information, allgemeine Aufklärung von Seiten der Baufinanz Bayern Vermittlung GmbH dar, keine Anpreisung, keine Werbung, keine Rechts- oder Steuerberatung oder anderes mehr.