Chancen und Risiken
Als begehrteste Art der Immobilienfinanzierung unserer österreichischen
Nachbarn erfreut sich der Fremdwährungskredit auch in Deutschland immer
größerem Interesse, wenn auch der breiten Masse in Deutschland
diese Form der Finanzierung noch relativ unbekannt ist.
Beim Fremdwährungskredit wird der Kredit in Euro an den Kreditnehmer
von der Bank ausgezahlt und zahlt der Kreditnehmer seine Beträge in Euro
an die Bank zurück. Das Kreditkonto des Kreditnehmers wird jedoch nicht
in Euro, sondern in einer fremden Währung, meistens Schweizer Franken
oder Japanische Yen geführt. Der Kreditnehmer hat also seine Schulden
in der jeweiligen Fremdwährung und nicht in Euro.
Dadurch kommt der Kreditnehmer in den Genuss sehr günstiger Zinsen weil
die Notenbanken von Japan und der Schweiz deren Leitzinsen niedrig halten.
Mit einem jährlichen Aufschlag, der so genannten Marge, den die Partnerbank
der www.baufinanzierung-bayern.de Vermittlung GmbH für die Vergabe des Fremdwährungsdarlehens
verlangt, erreicht man einen Zinssatz, der oft nur ein Drittel des Zinssatzes
eines Eurodarlehens ausmacht.
Wie stark das Volumen der Fremdwährungskredite für Baufinanzierungen
im Verhältnis zu den Krediten in Euro, z. B. in Österreich, in den
letzten Jahren angewachsen ist zeigt nachfolgende Grafik:
Wie man an den braunen Säulen erkennen kann ist das Volumen der Fremdwährungskredite
so stark gestiegen, dass diese heute ¼ aller Kredite von ganz Österreich
ausmachen. Bei Baufinanzierungen ist der Anteil viel höher. Laut Aussage
eines großen österreichischen Bankinstitutes werden zurzeit von
10 Baufinanzierungen 8 in Fremdwährung ausgereicht.
Wie wird ein Fremdwährungskredit Idealerweise getilgt?
Grundsätzlich kann ein Fremdwährungskredit entweder laufend (monatlich)
oder auf einmal (endfällig) am ende der Laufzeit zurückbezahlt werden.
Wir halten bei einem Fremdwährungskredit die endfällige Tilgung
für ideal, weil der Kunde durch einen niedrigen Schuldzins und hohe Guthabenszinsen
für seine Ansparung eine Zinsdifferenz zu seinen Gunsten erreicht und
am Ende der Laufzeit insgesamt eine kleinere Summe zurückzahlt als er
ursprünglich ausgeliehen hat!
Das endfällig zu tilgende Darlehen stellt sich im Detail so dar:
Der Kreditnehmer zahlt während der gesamten Laufzeit von z.B. 25 Jahren
nur die Zinsen. Der Zins des Japanischen Yen beträgt seit 1996 unverändert
pro Jahr ca. 0,1 %, beim Schweizer Franken schlagen ca. 0,3 % pro Jahr zu
Buche. Der Zins ist die gesamte Kreditlaufzeit von z.B. 25 Jahren fest an den Libor-Satz
gebunden.
Der Libor-Satz wird in London öffentlich notiert und laufend z.B. von
der Europäischen Zentralbank (kurz EZB) sowie den meisten Tageszeitungen
veröffentlicht.
Zusätzlich zahlt der Kreditnehmer einen Aufschlag von 1,5 % auf den
Zins für die Bank während der Laufzeit. Dieser Aufschlag ist für
die gesamte Laufzeit fest zwischen dem Kreditnehmer und der Kreditgebenden
Bank vereinbart. Die kreditgebende Bank kann also zu keiner Zeit im “stillen
Kämmerlein” den Zinssatz frei erfinden sondern ist an vorige Daten
für die gesamte Kreditlaufzeit fest gebunden.
Damit der Kreditnehmer am Ende der Kreditlaufzeit seine Schulden zurückzahlen
kann, muss er monatlich Geld ansparen, in den so genannten Tilgungsträger.
Einerseits braucht die Bank für die Ansparung größtmögliche
Sicherheit dafür, dass der Betrag, der am Ende der Kreditlaufzeit zurückbezahlt
werden muss auch wirklich angespart wird. Andererseits will der Kreditnehmer
hohe Zinsen mit dem monatlich abgesparten Geld erwirtschaften. Deshalb kommt
hier an und für sich nur eine Geldanlage (Ansparung) bei einem sehr großen
Versicherungsinstitut in Frage.
Zusätzlich bietet die von uns favorisierte steuerfreie Rentenversicherung
folgende Vorteile:
Die steuerfreie Rentenversicherung hat 100 % Kapitalgarantie und teilweise
Zinsengarantie.
Bei der Rentenversicherung kann der Kunde am Laufzeitende entscheiden, ob
er das Geld auf einmal ausbezahlt haben will (und damit seinen Kredit auf
einmal zurückbezahlt) oder eine Rente erhalten möchte oder gemischt.
Der Kunde kann bei der Rentenversicherung die Tilgungsraten von der Steuer
absetzten, da diese vor dem Fiskus als Altersvorsorgung gilt. (Die Absetzbarkeit
von der Einkommensteuer ist abhängig von der individuellen Einkommens-
und Steuersituation)
Auch wenn die steuerfreie Rentenversicherung über 12 % gebracht hat, rechnet
www.baufinanzierung-bayern.de Vermittlung GmbH und deren Partnerbank aus Sicherheitsgründen
nur mit theoretischen 6,5 % Guthabenszinsen für die Ansparung pro Jahr.
Anstelle der monatlichen Ansparung kann der Kunde auch einen Einmalerlag,
bei Kreditaufnahme, in die Rentenversicherung einzahlen. Verfügt der
Kreditnehmer nicht über die ausreichenden freien finanziellen Mittel
kann der Einmalerlag problemlos von der Bank mitfinanziert werden. In diesem
Fall entfällt für den Kunden die monatliche Ansparung (oder monatliche
Tilgungszahlung) gänzlich. Die Monatliche Rate beschränkt sich nur
noch auf die ohnehin schon minimale Zinszahlung.
Wenden wir uns jetzt der Kursentwicklung der Fremdwährung in der Vergangenheit,
am Beispiel des Japanischen Yen, zu (Jahresmittelwerte, wenn nicht anderes
angegeben):
Kursübersicht YEN
Bei Betrachtung obiger Kurslinie des Japanischen Yen seit 1969 fällt
folgendes auf:
Der Kurs ist die letzten 35 Jahre immer hin und her gegangen und wird auch
in Zukunft hin und hergehen.
Ob der Kurs hin und hergeht, kann dem Kreditnehmer während der Laufzeit
von z.B. 25 Jahren relativ egal sein, weil Sie er es so gut wie nicht spürt.
Aber am Ende der Laufzeit ist der Kurs für Ihn absolut wichtig.
Denn dann muß er seine Schulden zurückzahlen und zwar genau zu
dem Betrag, wie der Schuldenstand auf Grund des dann aktuellen YEN-Kurses
ist.
Jetzt stellt sich natürlich die Frage, wie die Bank und der Kreditnehmer
sicher sein können, dass am Ende der Laufzeit genügend Geld angespart
ist um die Schulden zurückzuzahlen?
Dafür haben wir bis zu
4 Sicherungen eingebaut
Resumeé:
Für den Fremdwährungskredit spricht:
- niedrige Zinsen
- niedrige Monatsraten
Gegen den Fremdwährungskredit spricht:
- Risiko des steigenden Kurses
daher laufende Beobachtung des Kredites durch den Kreditnehmer oder durch
einen Währungsmanager.
Chance des Fremdwährungskredites:
Laufende Schuldenreduktion von 5 bis 12 % pro Jahr durch Währungsmanagement
